1961 blev Kuwait självständigt från Storbritannien och fyra år senare, 1965, upprättades diplomatiska förbindelser mellan Kuwait och Sverige. Under perioden 1965-2001 hade Sverige en ambassad i Kuwait City, men sedan dess är den svenske ambassadören i Riyadh även ansvarig för Kuwait. Sedan 1994 har Kuwait en ambassad i Stockholm.
Svenska affärsförbindelser etablerades strax efter Kuwaits självständighet. Under 1960- och 1970-talen var det ekonomiska utbytet mellan länderna särskilt intensivt, för att sedan avta under det i regionen oroligare 1980-talet. Sedan stabilitet infunnit sig efter att den irakiska armén fördrivits ur landet efter Gulfkriget i början av 1990-talet har affärerna för flera svenska företag åter kommit igång igen.
Betydande kuwaitiska investeringar har gjorts i de svenska energi- och servicesektorerna.Det bilaterala besöksutbytet har tagit far sedan 2006. Sveriges handelsminister dr. Ewa Björling har besökt landet regelbundet, vilket lett till en höjd svensk profil i landet. Samarbetet mellan Nasdaq-OMX och Kuwait-börsen är ytterligare ett tecken på intensivare handelsrelationer.
Idag har flera stora företag som Ericsson, ABB, GAC, H&M, IKEA, SAAB och Volvo närvaro i Kuwait.Ett 50-tal svenska hushåll finns i Kuwait.