Sverige har diplomatiska förbindelser med Paraguay. Sveriges ambassad i Buenos Aires, Argentina, har sidoackrediteringsansvar för Paraguay. Ett svenskt honorärt generalkonsulat finns i Asunción.
Sveriges bilaterala bistånd till Paraguay avslutades 2005 i enlighet med Sidas regionstrategi för Sydamerika. Kvarstår gör bidrag till svenska enskilda organisationer som samarbetar med paraguyanska dito (cirka 10 miljoner SEK 2007).
Den svenska kolonin uppskattas till drygt 40 personer som bor utspridda i landet.