På 1920-talet, när Ankara blev Turkiets huvudstad, flyttade ambassaderna från Istanbul till Ankara och de gamla, ofta magnifika, beskickningarna blev generalkonsulat.Idag rymmer det Svenska Palatset i Istanbul kontor i gatuplanet, representationsvåning en trappa upp och generalkonsulns privatbostad högst upp. Det är omgivet av en lummig trädgård. I anslutning till trädgården ligger ett litet kapell, som uppfördes av det svenska sändebudet 1858.1962 tillkom Svenska Forskningsinstitutet i Istanbul. Sedan 1974 har det varit inrymt i den gamla Dragomanbyggnaden i palatsets trädgård. I Forskningsinstitutet finns gästrum, bibliotek, arbetsplatser för besökande forskare och ett modernt utrustat auditorium med plats för upp till 50 personer. Forskningsinstitutet är ofta värd för seminarier och akademiska kurser och det är en uppskattad mötesplats för turkiska och svenska akademiker.